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资管行业数字化探索“人机合一”新阶段

第一财经 2020-09-30 11:40:09

作者:罗水权    责编:任绍敏

传统资管公司只能走科技化、智能化的道路,这是没有选择的选择。

第一财经_专业创造价值数字化浪潮下,金融科技已经成为全球数字经济发展的核心驱动力。在复杂市场环境和多重业务挑战下,各类资管机构开始积极提升主动管理能力,寻求转型。在这一过程中,金融科技发挥着重要的引擎作用。

第一财经_专业创造价值那么,传统资管公司怎么能够有效转身,成功转型?面对复杂的市场环境、激烈的同业竞争、趋强的监管要求、多变的客户需求,尤其是在金融科技公司的冲击下,传统资管公司只能走科技化、智能化的道路,这是没有选择的选择。

第一财经_专业创造价值一直以来,资管行业都是一个充分竞争的行业,基金、信托、券商、保险资管,包括新成立很多银行理财子公司,都在做一件事——帮客户管好钱。那么,客户需要的又是什么?我认为,第一是稳定的好业绩,第二是不能出风险,第三是有可持续的投资模式。当然,作为金融机构,也要考虑自己的投入产出比,数字科技转型是破局发展的不二选择。

传统资管机构转型的五大痛点

近年来,不论是科技扶持政策,还是各机构的科技投入、科技人才需求均创新高,金融行业数字化浪潮已来,但真正落地挑战重重:首先是技术,相比互联网巨头而言,传统资管机构在技术能力上偏弱;第二是业务,纯粹从科技的视角出发,在实践中免不了脱离业务场景,平台业务“两张皮”;第三是投入,无论数据、计算、存储、人才,科技转型需要长期大量的资源投入;第四是数据,数据像海洋,确保有效的数据质量,并且把数据最终转化成真正支持到投资决策的工具其实很难;最后是人,有多少人真正相信智能投资的能力,又有多少人真正愿意把自己的真金白银交给机器管理呢?

第一财经_专业创造价值面对痛点,不少机构都在探索创新解决之道,我们选择的道路是“人机合一”,在资管业务各个环节、多个场景下,实现人和机器在深层次上的有机统一。

“人机合一”如何融合

第一财经_专业创造价值如何把传统投资经理、研究员、风控经理置身科技化浪潮中,实现真正有效的融合?我认为:

首先是“人”的转型,每一个人都必须有非常强的科技理念、科技思维。

第一财经_专业创造价值其次是“机器”的配合,紧贴业务,从实际场景出发,例如,要观察和询问投资经理、研究员,每天看什么报道,做哪些思考,基于什么做出判断,整理他们每天做决策时输入的信号,有的放矢地去采集、整理需要的数据,将过去 10 年积累的投资行为进行追踪,用机器模拟专家的思维模式,机器拟合。

最后是“人机”融合,让专家经验与机器结论两种体系相互验证和相互迭代。

转型中有没有痛苦?当然会。因为传统投资机构,特别是突然进行转型的传统投资机构,很难快速转身。除了对业务人员的沟通、引导,需要让他们看到一些甜头。比如从部分投资团队开始,用数据分析、AI技术帮他们做支撑分析,帮助这些账户看到提升的效果。让一部分人富起来,另外的人也跟着富起来了,正向迭代,最终从整体上形成数字科技驱动,人机合一决策的有机体系。

传统资管公司如何构造科技平台

第一财经_专业创造价值资产管理行业的科技投入已进入“军备竞赛”阶段。每家公司必须构造自己强大的数据科技平台来提高投资决策和风险管理的能力,要么自己做,要么跟外面公司合作。这个平台必须包括:

第一财经_专业创造价值第一是数据,例如通过自建团队来收集数据、清理数据。

第二是模型,从投资角度看,从宏观预测、资产配置、品种选择、风险管理等贴合业务场景,做出相应的模型。

第三是应用,模型判断内容推送给跟真正做投资决策、风险管理的业务团队,业务团队就机器判断结果进行及时反馈,在双方的有效互动中,决策引擎快速迭代,不断升级。

2020年疫情改变了世界,更加速了全球数字化进程。人力终有尽时,机器亦有局限,“人机合一”是资管行业数字化发展的必然趋势。希望未来与更多的伙伴共同携手,在数据合作、技术研发、生态共建上共同探索,为实现更为智能、更为美好的数字化新时代一起努力。

(作者系平安资产管理公司总经理)

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